Что такое факторинг и как он работает

Факторинг — один из тех финансовых терминов, о которых многие слышали, но мало кто может объяснить. Между тем это довольно простая схема: компания получает деньги за свои поставки раньше, чем заплатит покупатель. Зачем это нужно, как работает на практике и чем отличается от банковского кредита — разбираемся в базовых понятиях.

Факторинг — это финансовая услуга, которая решает простую проблему: как получить деньги сейчас, если покупатель обещал заплатить потом.

Представьте ситуацию: организация продала товар или оказала услугу, но по договору покупатель заплатит только через месяц, два или даже три. Это называется отсрочкой платежа, и в деловых отношениях такое встречается постоянно. Проблема в том, что бизнесу нужны деньги прямо сейчас — выдавать зарплату, закупать новую партию товара, оплачивать аренду. Ждать несколько месяцев не всегда возможно.

Факторинг позволяет не ждать: предприятие обращается за получением финансирования в банк или специальную организацию и получает деньги по своим поставкам раньше срока. Это помогает избежать кассовых разрывов — ситуаций, когда средств на счетах нет, а платить по обязательствам надо.

«Число активных клиентов участников рынка за январь–июнь 2025 года составило 16 639 компаний, что на 18% больше, чем за аналогичный период 2024 года», — говорится в обзоре Ассоциации факторинговых компаний¹.

И спрос на этот вид финансирования растет¹.

• Компаниям с кассовыми разрывами. Когда деньги нужны на текущие расходы, а контрагенты платят с отсрочкой.
• Бизнесу, который хочет расти быстрее. Можно получить оборотные средства без долгого ожидания оплаты и сразу закупать новые партии товара или масштабировать производство.
• Поставщикам крупных сетей и госкомпаний. Такие клиенты часто требуют длительную отсрочку — 60, 90, иногда 120 дней. Факторинг помогает не замораживать деньги надолго.

Услуга особенно популярна в оптовой торговле (почти 39% рынка), добыче полезных ископаемых (23%) и производстве (21%)¹. Это отрасли, где отсрочки платежей — стандартная практика, а деньги нужны для непрерывной работы.

В схеме участвуют три стороны:

• Поставщик — компания, которая продает товар или оказывает услугу и хочет получить деньги быстрее.
• Покупатель (дебитор) — контрагент, который купил товар или услугу на условиях отсрочки платежа.
• Факторинговая компания (фактор) — банк или специализированная организация, которая предоставляет финансирование.

Сам процесс выглядит так:

• Этап 1. Стороны заключают договор на поставку товара или оказание услуг с отсрочкой платежа, например, на 60 или 90 дней.
• Этап 2. Поставщик обращается к фактор у за финансированием. Они заключают договор, где прописывают суммы, сроки, размер комиссии и порядок документооборота. С этого момента право требования задолженности переходит к фактору. Поставщик уведомляет клиента об изменении платежных реквизитов.
• Этап 3. Поставщик отгружает товар или оказывает услугу. Затем передает факторинговой компании документы, подтверждающие поставку: договор, накладные, счета-фактуры. Фактор все проверяет и переводит продавцу первый платеж — обычно от 80% до 95% от суммы поставки.
• Этап 4. По истечении срока отсрочки покупатель перечисляет деньги факторинговой компании. Фактор получает полную сумму, удерживает свою комиссию и направляет продавцу остаток.

Комиссия фактора зависит от нескольких параметров: срока, надежности покупателя, объема поставок. Чем дольше отсрочка и рискованнее дебитор, тем выше ставка.

По данным АФК, за первое полугодие 2025 года участники рынка профинансировали 5,2 миллиона поставок. Средняя сумма одной составила 579 000 рублей. Это показывает, что услугу используют не только крупные корпорации, но и средний и малый бизнес¹.

Два вида финансирования решают похожую задачу — дают бизнесу деньги здесь и сейчас. Но работают эти инструменты по-разному, и подходят для разных ситуаций. Вот ключевые отличия:

• Критерии одобрения. Банк, выдавая кредит, смотрит на финансовое состояние заемщика: его выручку, прибыль, кредитную историю, наличие залога. Факторинговая компания оценивает в первую очередь платежеспособность того, кто должен заплатить по поставке. Это значит, что даже небольшой бизнес может получить факторинговое финансирование, если работает с надежным крупным клиентом.
• Привязка к сделкам. Кредит — это фиксированная сумма, которую можно потратить на любые цели: закупить оборудование, расширить производство, пополнить оборотные средства. Факторинг привязан к конкретным поставкам: сколько отгрузили товара — столько и получили финансирования. Нет поставок — нет денег.
• Требования к обеспечению. Для получения кредита часто требуется залог: недвижимость, оборудование, товары на складе. Иногда нужны поручители. В факторинге залогом выступает сама дебиторская задолжен ность — право требования долга. Дополнительного обеспечения обычно не нужно .
• Условия погашения. Кредит выдается на определенный срок и погашается по графику платежей независимо от того, как идут дела у бизнеса. Факторинг более гибкий: финансирование привязано к циклу поставок. Отгрузили товар — получили деньги, контрагент заплатил — расчет закрыт.
• Влияние на финансовые показатели. Кредит увеличивает долговую нагрузку компании и отражается в балансе как обязательство. Факторинг в большинстве случаев не считается кредитом и не ухудшает показатели. Это важно, если бизнес планирует привлекать дополнительное финансирование или участвовать в тендерах.
• Скорость оформления. Получение кредита для бизнеса может занять от нескольких дней до недель: банк проверяет документы, оценивает риски, требует справки и выписки. Факторинг обычно подключается быстрее — иногда за один-два дня, и дальнейшие сделки могут происходить в рамках лимита ранее заключенного договора .

Таким образом, кредит — это деньги в долг на ваши нужды, факторинг — это досрочная оплата за уже выполненную работу. Первый инструмент универсальный, второй — удобен для организаций, работающих с отсрочками платежей.

• С регрессом и без регресса. Главное различие — кто отвечает за неплатеж. При факторинге с регрессом, если покупатель не заплатит, продавец возвращает деньги фактору. В схеме без регресса риски ложатся на факторинговую компанию — если покупатель не платит, поставщик ничего возвращать не должен. Комиссия выше, зато продавец защищен от финансовых потерь.
• Открытый и закрытый. При открытом покупателя официально уведомляют, что теперь он должен платить не поставщику, а фактору — это самая распространенная и прозрачная схема. При закрытом покупатель не знает о факторинговой компании и продолжает переводить деньги поставщику. Такой вариант используется редко, обычно — когда продавец не хочет, чтобы клиент узнал о его финансовых сложностях.
• Реверсивный факторинг. Особая схема, где инициатива исходит от клиента. Крупная компания договаривается с факторинговой организацией, чтобы та финансировала ее поставщиков. Это выгодно всем: покупатель сохраняет удобную отсрочку платежа, продавцы получают деньги быстрее, а фактор работает с надежным дебитором. Такую схему часто используют торговые сети и крупные производства.

Существует также международный факторинг для экспортно-импортных операций, когда поставщик и покупатель находятся в разных странах, но это более редкая и сложная схема.

У факторинга есть очевидные преимущества, но и ограничения тоже — важно понимать и то, и другое перед тем, как обращаться за такой услугой.

• Быстрый доступ к деньгам. Не нужно ждать месяцами, пока клиент рассчитается — средства поступают сразу после отгрузки.
• Отсутствие залога. В отличие от кредита, где банк может потребовать заложить недвижимость или оборудование, обеспечением служит сама поставка.
• Простое одобрение. Фактор оценивает платежеспособность покупателя, а не поставщика.
• Гибкие лимиты финансирования. Сумма растет вместе с объемом поставок. Чем больше отгружаете — тем больше получаете денег.
• Сохранение финансовых показателей. Факторинг в большинстве случаев не отражается как кредит в балансе компании, что важно при участии в тендерах или привлечении инвестиций.

• Зависимость от надежности покупателя. Если контрагент ненадежный или у него плохая кредитная история, фактор может отказать в финансировании или предложить невыгодные условия.
• Сложный документооборот. Нужно передавать фактору все документы по каждой поставке: договоры, накладные, акты. Без этого финансирование не получить.
• Ограничения по сумме. Факторинговые компании могут устанавливать минимальную сумму поставки — слишком мелкие сделки им неинтересны.

Факторинг — не универсальное решение. Он удобен для компаний, которые регулярно поставляют товары или услуги с отсрочкой платежа и нуждаются в постоянном пополнении оборотных средств. Но если бизнес получает оплату сразу или комиссия съедает всю маржу, стоит рассмотреть другие варианты финансирования.

1. Итоги развития российского рынка факторинга в 1 полугодии 2025 года // Ассоциация факторинговых компаний URL: https://asfact.ru/events/itogi-razvitiya-rossijskogo-rynka-faktoringa-v-1-polugodii-2025-goda/ (дата обращения: 21.10.2025).